「ドンキ」の隠れキャラ「ピアゴ」がついに日の目？知る人ぞ知る「驚安スーパー」が覚醒する日【いづも巳之助の一株コラム】

話題に事欠かないドンドン♫ドンキの話をするよ。今回のパン・パシフィック・インターナショナルHDの通期決算発表で、2026年に16年連続の最高益を見込むと発表。加えて10月1日には1株→5株の分割を実施。最低投資額は約50万円台から約10万円へと一気に下がり、まさに「株まで驚安」だ！

▷通期決算で国内の売上は圧巻！
売上の8割を占める国内事業は、
・売上1兆8961億円（＋7.5％）
・営業利益1580億円（＋15.7％）
と安定。

食品セグメントが
・6137億円（＋7.8％）
を稼ぎ、ドンキは今や「食品スーパー」じゃないかと。

更に免税売上は
・1742億円（＋48.6％）
と過去最高。

円安を背景に、外国人観光客にとってカオスな売場？が楽しい「日本体験」になっている。「食品スーパー」と「観光リテール」の二刀流が冴え渡るドンキだ。

▷巳之助が注目、ドンキに隠し球！が.....
それは中京圏で約90店展開するユニー傘下のスーパー「ピアゴ」。元々は伊藤忠のものだが、2018年にPPIHがユニーを完全子会社化し、そこからドンキ流のMDと低価格戦略を注入した。現在は「食品特化型ドンキ」への転換が進む。目標は売上1.5倍、営業利益率6％だ。

巳之助のシミュレーションでは、1店あたり売上50億円規模→75億円で、＋25億円増になる。90店舗全転換なら売上＋2250億円、営業利益は、おーっと＋405億円のポテンシャルだ。これはグループ営業利益の25％増に匹敵するインパクト。実はまだまだ成長株だな、PPIHさん。

▷株はいつ買うべきか？
三段階あるんじゃないかな？
・短期：10月の分割直後、買いやすい株価になるから一段高になり易い
・中期：よって11月に押し目が来る。利確売りの調整狙い
・長期：ピアゴ再編が数字に表れ、課題の北米黒字化が見えた時が“本命”だ

「隠し球＝ピアゴ」を確信した巳之助。これから+2000億円級の伸びしろが潜む。隠し球を先に拾えるかどうかで、勝負がきまるハズ。

▶巳之助メーター　3ニョロ　今こそ
（1ニョロ＝素通り　2ニョロ＝監視　3ニョロ＝今だ！）
タイミングは3回あるな。いくぞ！

■プロフィール：いづも巳之助
プライム上場企業元役員として、マーケ、デジタル事業、株式担当などを歴任。現在は、中小企業の営業部門取締役。15年前からムリをしない、のんびりとした分散投資を手がけ、保有株式30銘柄で、評価額約１億円。主に生活関連の流通株を得意とする。たまに神社仏閣への祈祷、占い、風水など神頼み！の方法で、保有株高騰を願うフツー感覚の個人投資家。